Tháng 8/2026, phân hóa thị trường đúc wafer toàn cầu gia tăng: Giá tiến trình thuần trục chịu áp lực, phí gia tăng tiến trình tiên tiến vượt đỉnh
Bước vào quý 3/2026, thị trường bán dẫn toàn cầu thể hiện xu hướng phân cực rõ nét. Theo dữ liệu phản hồi từ nhiều tổ chức nghiên cứu chuỗi cung ứng và khách hàng đúc wafer, sang tháng 8, báo giá đúc wafer tiến trình thuần trục đại diện như 28nm, 40nm và 55nm nới lỏng phổ biến, giá chạy mẫu một số IC logic và IC điều khiển giảm 5% đến 8% so với tháng trước. Trái ngược mạnh mẽ, do nhu cầu chip huấn luyện mô hình lớn AI và chip suy luận đám mây tiếp tục bùng nổ, năng lực tiến trình tiên tiến 3nm và 5nm của TSMC vẫn bị NVIDIA, AMD, Broadcom và cả các ông lớn Internet tự phát triển chip lấp đầy.
II. Báo giá tiến trình thuần trục nới lỏng: Điều chỉnh điện tử tiêu dùng và năng lực mới gia tăng gây sức ép kép
Báo cáo mới nhất của tổ chức nghiên cứu thị trường TrendForce chỉ ra, đầu quý 3/2026, lượng xuất xưởng điện thoại thông minh và PC toàn cầu giảm theo mùa so với quý trước. Điều này trực tiếp khiến động lực kéo hàng của IC điều khiển màn hình, IC quản lý nguồn và một số MCU trung cấp thấp yếu đi. Cùng lúc, năng lực tiến trình 28nm/40nm của các nhà máy đúc wafer Trung Quốc đại lục tiếp tục leo dốc, năng lực mới của Hua Hong Semiconductor, SMIC và Nexchip dần giải phóng trong nửa đầu 2026, phá vỡ trạng thái cân bằng chặt chẽ duy trì lâu nay.
Để duy trì tỷ lệ sử dụng dây chuyền, một số nhà máy đúc wafer hạng hai bắt đầu cung cấp ưu đãi "chạy wafer đa dự án" cho công ty thiết kế IC, và giảm giá cho đơn hàng lớn. Hiện tại, báo giá wafer 12 inch tiến trình 28nm HKMG đã từ mức cao mỗi tấm 2.800-3.000 USD giảm về khoảng 2.600 USD, mức giảm gần 8%. Điều này phản ánh trong lĩnh vực tiến trình thuần trục, quyền thương lượng của bên mua đang dần trở lại.
III. Tiến trình tiên tiến: Cơn khát sức mạnh tính toán AI đẩy cao phí gia tăng, đơn hàng xếp đến năm 2027
Trái ngược với sự ảm đạm của tiến trình thuần trục, thị trường tiến trình tiên tiến vẫn nóng bỏng. Theo nguồn tin thâm niên trong chuỗi cung ứng, TSMC tháng 8/2026 đã khởi động đàm phán tăng giá cho đợt tiếp theo tiến trình 3nm và N3E, dự kiến từ tháng 1/2027 sẽ tăng thêm 5% đến 10% báo giá. Dù giá cao ngất, GPU kiến trúc Rubin thế hệ tiếp theo của NVIDIA và chip ASIC tùy chỉnh của các nhà cung cấp dịch vụ đám mây lớn vẫn điên cuồng tranh giành năng lực.
Mâu thuẫn cung cầu cấu trúc này dẫn đến hiệu ứng "phí gia tăng tiến trình tiên tiến" gia tăng. Dù TSMC đang mở rộng nhà máy đóng gói tiên tiến ở nhiều nơi toàn cầu để giảm nút thắt CoWoS, giới hạn năng lực vật lý của đúc wafer tiền đạo vẫn khó đột phá. Hiện tại, một chip tăng tốc AI dùng tiến trình 3nm, chi phí đúc wafer đã chiếm hơn 60% tổng chi phí chip, nhưng khách hàng hạ nguồn thể hiện mức chấp nhận rất cao, vì sức mạnh tính toán tăng lên từ hiệu năng hoàn toàn bù đắp phần chi phí tăng thêm.
III. Ảnh hưởng sâu sắc đến chuỗi cung ứng bán dẫn Việt Nam
Sự phân hóa thị trường này mang lại gợi ý đầu tư đa chiều cho ngành bán dẫn Việt Nam đang trỗi dậy nhanh chóng. Một mặt, giảm giá tiến trình thuần trục có lợi cho công ty thiết kế chip điện tử tiêu dùng và IoT nội địa Việt Nam. Nhiều doanh nghiệp thiết kế Fabless Việt Nam tập trung vào MCU và IC quản lý nguồn, chi phí chạy mẫu nửa cuối 2026 có thể giảm khoảng 10%, cung cấp thêm đạn dược cho cạnh tranh giá ở thị trường Đông Nam Á.
Mặt khác, tình trạng khan hiếm kéo dài của tiến trình tiên tiến càng nâng cao ngưỡng cửa bố trí lĩnh vực AI của Việt Nam. Trại huấn luyện bán dẫn và trung tâm thiết kế IC được chính phủ Việt Nam hỗ trợ mạnh mẽ gần đây, phải đối diện trực tiếp khoảng cách công nghệ này, ưu tiên khóa chặt đổi mới tiến trình thuần trục và công nghệ đặc trưng, đồng thời tận dụng khâu đóng gói tiên tiến để chen vào chuỗi cung ứng chip AI toàn cầu. Đối với thị trường đầu tư Việt Nam, phân hóa báo giá wafer cho thấy, mù quáng chạy theo tiến trình tiên tiến không phải giải pháp tối ưu, đào sâu vào đường đua tiến trình thuần trục như cảm biến, linh kiện công suất và chip analog, ngược lại có thể đạt được lợi nhuận đầu tư ổn định hơn trong tái cấu trúc chuỗi cung ứng toàn cầu.
