Bước sang tháng 8/2026, thị trường chip nhớ toàn cầu vẫn trong tình trạng khan hiếm hiếm thấy. Dữ liệu ngành cho thấy giá hợp đồng DRAM tháng 7 tăng 14,3% so với tháng trước, phá kỷ lục lịch sử; giá sản phẩm chuẩn NAND vượt mốc 30 USD. Trong khi đó, các nhà sản xuất chip nhớ đã hoàn tất phân bổ công suất cả năm 2027, toàn bộ sản lượng DRAM và HBM đã được bán hết. Kỳ vọng về “năm khan hiếm chip nhớ nhất” ngày càng mạnh mẽ. Với nhà đầu tư theo dõi thị trường bán dẫn, chu kỳ tăng giá lần này do nhu cầu AI thúc đẩy đang là cửa sổ tốt nhất để quan sát sự thay đổi cơ cấu cung cầu và cục diện ngành chip toàn cầu.
Giá hợp đồng lập đỉnh, thị trường giao ngay phân hóa
Theo dữ liệu từ DRAMeXchange, do nhu cầu xây dựng hạ tầng AI và sức mạnh tính toán, giá chip nhớ tháng 7 tiếp tục tăng. Giá hợp đồng DRAM chuẩn tăng 14,3% so với tháng trước, đạt mức cao lịch sử; giá sản phẩm chuẩn NAND vượt 30 USD. Trong đó, giá sản phẩm NAND một lớp tăng 35% theo tháng, trở thành loại nổi bật nhất trong đợt tăng này. Nguyên nhân là các nhà sản xuất đang ưu tiên chuyển công suất sang 3D NAND cao cấp phù hợp với AI, nguồn cung flash đơn lớp truyền thống bị thu hẹp rõ rệt, kéo giá tăng.
So với thị trường hợp đồng mạnh mẽ, thị trường giao ngay lại cho thấy đặc điểm “giằng co ở vùng giá cao”. Theo báo cáo xu hướng giá chip nhớ giao ngay mới nhất của TrendForce, đà tăng giá DRAM giao ngay đã chậm lại từ cuối tháng 7. Giá hạt DDR4 4Gb và DDR3 2Gb vẫn tăng nhẹ nhưng mức tăng thu hẹp đáng kể so với trước đó. Người mua và người bán chưa đạt đồng thuận về giá, khối lượng giao dịch thực tế hạn chế. Giá giao ngay trung bình của hạt phổ thông DDR4 1Gx8 3200MT/s tăng nhẹ từ 42,04 USD lên 42,11 USD. Về NAND flash, giá wafer 512Gb TLC tăng 4,55% lên 20,125 USD trong tuần, nhưng do thiếu nhu cầu mua mạnh, động lực phục hồi giá vẫn yếu. Sự phân hóa giữa thị trường giao ngay và hợp đồng phản ánh bất đồng ngày càng lớn giữa thượng nguồn và hạ nguồn về mức tăng tiếp theo.
Đáng chú ý hơn là diễn biến phía cung. Theo tin tức trong ngành, các nhà sản xuất chip nhớ đã hoàn tất phân bổ toàn bộ công suất năm 2027. Toàn bộ sản lượng DRAM và HBM của Samsung, SK Hynix, Micron đã bán hết. NAND Flash tuy không khan hiếm như DRAM nhưng công suất đến cuối tháng 8/2026 cũng gần như đã được đặt trước. Đáng chú ý, dù có ký thỏa thuận dài hạn hay không, người mua đều chấp nhận đặt cọc trước, điều này gián tiếp xác nhận đồng thuận thị trường rằng 2027 sẽ là “năm khan hiếm chip nhớ nhất”.
Nhìn từ góc độ vĩ mô hơn, đợt tăng giá này khác về bản chất với tình trạng thiếu hụt ngắn hạn do động đất, hỏa hoạn trước đây. Đây là kết quả của sự bùng nổ nhu cầu và sự thu hẹp cơ cấu chủ động từ phía cung trong bối cảnh cạnh tranh AI. Từ năm 2025, ba hãng lớn đã lần lượt tuyên bố ngừng sản xuất DDR4 và các sản phẩm tiến trình cũ để dồn công suất sang HBM và DDR5 có biên lợi nhuận cao. Những hạt chip cũ tồn kho bỗng trở thành hàng khan hiếm, hệ thống giá được thiết lập lại hoàn toàn. Ví dụ, Micron đã ký 16 thỏa thuận khách hàng chiến lược, khóa trực tiếp 20% sản lượng DRAM và 1/3 công suất NAND trong 5 năm tới. Sản phẩm cao cấp bị các nhà cung cấp đám mây và ông lớn tính toán “chia nhau” ngay trên dây chuyền, nguồn cung ra thị trường giao ngay ngày càng khan hiếm.
Gương phản chiếu Hoa Cường: từ 1,5 USD lên 30 USD
Sức nóng của đợt tăng giá lịch sử này thể hiện rõ nhất tại các quầy hàng ở Hoa Cường (Trung Quốc). Một nhà phân phối có hơn 20 năm kinh nghiệm gọi đây là “hiếm có một lần trong trăm năm”: từ tháng 10 năm ngoái, giá chip nhớ tiêu dùng biến động lớn trong ngày, mỗi chip từ mức thấp nhất 1,5 USD trước đây có lúc tăng lên hơn 30 USD, mức tăng hơn 10 lần; chip nhớ chuyên dụng AI thậm chí tăng kinh khủng hơn. Cụ thể với ram máy tính, hồi đáy năm 2024, thanh 16G DDR4 từng rơi xuống 60 NDT; chỉ sau một năm, thị trường đảo chiều mạnh, thanh 32G DDR4 từ 200-300 NDT đầu năm tăng vọt lên 1700-1800 NDT cuối năm; thanh rời doanh nghiệp khan hiếm có giá cao nhất gấp 10 lần đáy.
Hoa Cường chỉ là ngọn ngành chuỗi cung ứng. Chip nhớ AI cao cấp – dù là HBM4 hay mô-đun nhớ trên GPU NVIDIA – vừa ra khỏi dây chuyền đã bị khóa bởi hợp đồng dài hạn, không xuất hiện trên quầy bán lẻ. Thứ thực sự chảy ra thị trường công khai là các mã linh kiện truyền thống bị “hút” bởi ngành AI: nhà máy dồn công suất cho AI, thời gian giao hàng chip điều khiển công nghiệp thông thường kéo dài từ 8 tuần lên hơn 40 tuần, có loại giá tăng gấp 5 lần trong nửa năm. Hiệu ứng “con voi nhảy múa, con kiến chịu khổ” này chính là bức tranh chân thực về đặc điểm cơ cấu của đợt sóng chip lần này.
Làn sóng tăng giá lan tới sản phẩm cuối, ngành điện tử Việt Nam vừa áp lực vừa cơ hội
Giá tăng vọt đang truyền dần xuống chuỗi sản xuất. Từ cuối tháng 6, Apple đã tăng giá toàn cầu đối với MacBook, iPad và nhiều sản phẩm phần cứng, mức tăng khoảng 20%; các hãng laptop như Asus, Lenovo, HP cũng tăng giá bán cuối trong vòng sáu tháng; nhiều mẫu điện thoại tầm trung phổ biến tăng 200-400 NDT. Ngành dự báo xu hướng tăng giá bộ nhớ ít nhất kéo dài đến cuối 2027, thậm chí có thể đến 2028, không chỉ ảnh hưởng điện thoại mà mọi lĩnh vực điện tử tiêu dùng sử dụng bộ nhớ.
Với Việt Nam, đợt sóng bộ nhớ này vừa là cơ hội vừa là thách thức. Là trung tâm sản xuất và lắp ráp điện tử toàn cầu, Việt Nam tập trung nhiều nhà máy của Samsung, LG, Foxconn... Tỷ trọng chip nhớ trong chi phí BOM thiết bị điện tử tiêu dùng đã tăng từ 10-15% trước đây lên 40-60%, gây áp lực chi phí lớn cho doanh nghiệp gia công lắp ráp địa phương. Nhưng mặt khác, chu kỳ khan hiếm bộ nhớ làm nổi bật giá trị chiến lược của việc bản địa hóa và đa dạng hóa chuỗi cung ứng. Khi chiến lược bán dẫn Việt Nam chính thức được triển khai, hệ sinh thái sản xuất chip và đào tạo nhân lực nội địa được đẩy nhanh, giới điện tử toàn cầu càng coi trọng trung tâm cung ứng Đông Nam Á. Điều này mở ra giai đoạn mới cho các nhà đầu tư đến Việt Nam phát triển đóng gói kiểm tra, mô-đun nhớ và sản xuất điện tử. Với Việt Nam, liệu có thể tái cấu trúc phân công ngành và leo lên các khâu giá trị cao nhờ đợt sóng chip toàn cầu này sẽ là câu hỏi then chốt trong những năm tới.
Góc nhìn ngành: chu kỳ mới nơi chu kỳ và tăng trưởng cùng tồn tại
Nhìn về phía trước, nhu cầu AI đối với bộ nhớ vẫn tiếp tục mở rộng. Các tổ chức dự báo nhu cầu sức mạnh tính toán AI đã vượt năng lực sản xuất và đóng gói chip hiện có, tình trạng căng thẳng cung cầu khó đảo ngược trong ngắn hạn; WSTS dự kiến quy mô thị trường bán dẫn toàn cầu năm 2026 có thể tăng mạnh lên mức 1,5 nghìn tỷ USD. Nhưng cũng phải thấy rằng đà tăng thị trường giao ngay chậm lại, cuộc giằng co mua bán gay gắt hơn, cho thấy thị trường đang chuyển từ giai đoạn tăng đồng loạt sang giai đoạn phân hóa. Với nhà đầu tư, cần theo dõi chặt các tín hiệu quan trọng như tốc độ chi tiêu vốn của ba hãng lớn, tiến độ mở rộng HBM và khả năng hấp thụ nhu cầu cuối. Chu kỳ siêu bộ nhớ do AI thúc đẩy lần này vừa chứa đựng cơ hội đầu tư to lớn, vừa thử thách khả năng phán đoán điểm bước ngoặt cung cầu. Trong bối cảnh ngành bán dẫn Việt Nam và toàn cầu đang tăng tốc phát triển, nắm bắt nhịp đập thị trường chính là chìa khóa để bố trí cho chu kỳ tăng trưởng tiếp theo.
